熊梦辉，1913年出生于江西省兴国县一个贫苦农民家庭。1929年参加中国工农红军。1930年加入中国共产党。他参加红军后，在红十八团历任班长、排长、连政治指导员，参加了中央苏区的历次反“围剿”战斗。1934年10月中央红军主力长征后，他留在闽西坚持游击战争，历任大队长、营长、支队长等职。

    1936年 5月，中国工农红军闽西南抗日讨蒋军第五支队在永定县下洋成立，刘永生任支队长，熊梦辉任支队政治委员。他们率部在汤湖天后宫袭击国民党第十二区区公所，击毙反动区长邱质斌；后又袭击国民党洪山寺联保办事处，攻克歧坑炮楼，在（上）杭永（定）边开展游击战争。1937年8月底，闽西红军游击队改编为闽西抗日义勇军第一支队，熊梦辉任第一支队第一大队参谋长。

    1938年1月，闽西南红军游击队改编为新四军第二支队第三团第一、三营和第四团第二营，熊梦辉任二支队第三团参谋长。2月17日，全支队在龙岩白土镇召开北上抗日誓师大会。3月1日，部队从白土镇出发，开赴皖南抗日前线。4月初，到达安徽省歙县的潜口集中整训，迎接新的战斗任务。

    1938年6月中旬，二支队奉命从皖南向苏皖边地区挺进，建立敌后抗日根据地。当月下旬，二支队司令部和第三团进入当（涂）芜（湖）地区。7月上旬，三团进入宁芜铁路以东、宁抚公路以西的江（宁）当（涂）溧（水）高（淳）地区开展抗日游击战争。1939年1月8日，熊梦辉参与指挥三团在江宁县横山地区的战斗，击溃从抹陵关、陶吴、小丹阳、横溪桥向横山地区‘“扫荡”的日伪军。此次战斗历时5小时，三团共毙伤日军50余人，俘伪军70余人。

    1939年3月，二支队三团奉命从苏南调回皖南，归军部直接指挥。这期间，熊梦辉参加了狸头桥战斗和1940年皖南反‘“扫荡”的多次战斗。1940年秋，三团在皖南扩编为老三团和新三团，熊梦辉任新三团团长。同年11月，军部部署北移时，将老三团、新三团编人皖南第二纵队，又称中路纵队，熊梦辉仍任新三团团长。

1941年1月，在国民党顽固派制造的皖南事变中，熊梦辉率新三团与顽军激战，终因寡不敌众，大部牺牲。熊梦辉在九死一生中带部分干部、战士突围后，北渡长江到达皖中。同年2月，到达安徽省无为县姚沟镇时，又遭到国民党一三八师一个营及保安团的伏击。熊梦辉在战斗中中弹牺牲，时年仅28岁。